Vous venez de vendre votre entreprise pour 1 million d'euros : que faire de votre capital ?

Une cession transforme profondément votre patrimoine. Jusqu'ici, votre richesse était souvent concentrée dans votre entreprise. Désormais, vous disposez d'un capital financier dont vous devez organiser la disponibilité, la diversification, la fiscalité et les revenus futurs.

L'enjeu n'est pas de trouver immédiatement le placement le plus performant. Il est de construire une allocation cohérente avec votre nouvelle situation.

1. Pourquoi ne faut-il pas investir tout le capital immédiatement ?

Un million d'euros disponible ne représente pas nécessairement un million d'euros investissable à long terme.

Avant toute allocation, trois éléments doivent être déterminés :

• 01Le capital à conserver disponible pour les dépenses et projets proches.
• 02Le capital destiné à générer des revenus complémentaires.
• 03Le capital pouvant être investi sur un horizon plus long.

La part de liquidités dépend notamment de votre train de vie, de vos projets immobiliers, de votre situation familiale et de vos autres ressources.

Conserver temporairement des liquidités peut être pertinent. Cela implique néanmoins d'examiner leur rémunération, l'inflation et les risques liés aux établissements dépositaires.

2. Comment répartir 1 million d'euros ?

Prenons trois répartitions purement illustratives, pour un capital net disponible de 1 000 000 €.

Ces répartitions ne constituent ni des profils de risque réglementaires ni des recommandations d'investissement. Elles illustrent simplement l'influence des objectifs sur l'allocation.

Un entrepreneur qui souhaite racheter une entreprise dans dix-huit mois ne devrait pas analyser son capital de la même manière qu'une personne souhaitant financer sa retraite pendant trente ans.

3. Combien de revenus peut générer 1 million d'euros ?

Imaginons un objectif de retrait de 3 000 € par mois.

Cela représente 36 000 € par an, soit 3,6 % du capital initial.

Ce pourcentage ne constitue pas un rendement garanti ni un taux de retrait nécessairement soutenable.

Il faut distinguer le rendement des placements, les revenus distribués, les rachats de capital, la fiscalité et l'inflation.

Un portefeuille peut enregistrer une performance positive sur plusieurs années tout en subissant des pertes importantes à certaines périodes.

La soutenabilité des retraits doit donc être étudiée à travers plusieurs scénarios de marché, notamment défavorables.

4. Assurance-vie, compte-titres, immobilier : faut-il choisir ?

Ces solutions répondent à des logiques différentes.

L'assurance-vie peut être utilisée pour organiser une allocation financière et certains objectifs de transmission.

Le compte-titres offre un accès à de nombreux instruments financiers, avec des caractéristiques fiscales et opérationnelles propres.

L'immobilier peut répondre à des objectifs de revenus ou de diversification, mais implique des risques de liquidité, des charges et des contraintes de gestion.

Les solutions non cotées peuvent également être examinées lorsque l'horizon et la capacité de risque le permettent.

La bonne stratégie peut combiner plusieurs enveloppes et classes d'actifs, plutôt que concentrer l'ensemble du patrimoine dans un seul produit.

5. Et si vous souhaitez entreprendre à nouveau ?

C'est une question déterminante.

Après une cession, certains dirigeants souhaitent investir dans une nouvelle société, acquérir un actif professionnel ou financer un projet immobilier.

Dans ce cas, il peut être nécessaire de préserver une capacité de financement et de mobiliser progressivement le capital.

Selon les actifs détenus, certaines solutions de financement adossées à un portefeuille peuvent être étudiées. Elles comportent toutefois des risques spécifiques, notamment en cas de baisse des garanties ou de variation des conditions de crédit.

6. Les cinq décisions à prendre avant de réinvestir

Avant de sélectionner les placements, vous devez pouvoir répondre à cinq questions :

• 01De quel montant ai-je réellement besoin à court terme ?
• 02Quels revenus mon patrimoine doit-il financer ?
• 03Quelle perte temporaire pourrais-je supporter ?
• 04Quelle part du capital doit rester mobilisable pour de nouveaux projets ?
• 05Que souhaite-je transmettre, et à qui ?

Ces réponses permettent de passer d'une somme disponible à une stratégie patrimoniale.

7. Construire votre stratégie après la cession avec Egeria

Chez Egeria, nous commençons par vos objectifs, pas par une sélection de produits.

Notre méthode vous permet de cadrer votre situation, de comparer des scénarios chiffrés et d'étudier les solutions adaptées à vos besoins.

Vous pouvez commencer en autonomie grâce à nos simulateurs et à nos feuilles de route, puis solliciter le cabinet pour construire et mettre en œuvre votre stratégie.

Vous avez vendu votre entreprise ou préparez une cession importante ?

Un premier rendez-vous confidentiel avec Egeria permet d'examiner votre situation et de définir les questions à approfondir.

Cet article présente des exemples pédagogiques. Il ne constitue pas une recommandation d'investissement personnalisée. Les placements financiers comportent des risques, notamment de perte en capital.